Modelos Matemáticos para la Valoración Financiera de Proyectos Bajo Incertidumbre Económica

Resumen

La valoración financiera de proyectos enfrenta importantes limitaciones cuando las decisiones de inversión se desarrollan en contextos de incertidumbre económica, debido a la volatilidad de variables macroeconómicas como la inflación, las tasas de interés y el crecimiento económico. En este contexto, el objetivo del estudio fue analizar la aplicación de modelos matemáticos para la valoración financiera de proyectos bajo condiciones de incertidumbre económica, con el propósito de fortalecer los procesos de evaluación de inversiones. La investigación se desarrolló bajo un enfoque cuantitativo con diseño no experimental y alcance explicativo, utilizando información secundaria proveniente de informes estadísticos de organismos nacionales e internacionales. La información fue organizada en matrices analíticas y procesada mediante métodos de estadística avanzada, específicamente simulación Monte Carlo y regresión lineal múltiple. Los resultados evidenciaron que la simulación probabilística permitió estimar la distribución del valor presente neto en múltiples escenarios económicos, identificando que el 78 % de las iteraciones simuladas presentó valores positivos del VPN, lo que indica una alta probabilidad de viabilidad financiera. Asimismo, el modelo econométrico alcanzó un R² = 0.63, evidenciando que una proporción significativa de la rentabilidad del proyecto se explica por variables macroeconómicas. En particular, la inflación y las tasas de interés mostraron efectos negativos sobre la rentabilidad, mientras que el crecimiento económico presentó una influencia positiva sobre el desempeño financiero de las inversiones. Estos resultados evidencian que la integración de modelos econométricos y simulaciones probabilísticas mejora la precisión de los procesos de valoración financiera y fortalece la toma de decisiones en contextos de incertidumbre económica.